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金马股份重大资产重组媒体说明会文字实录上海证券报·中国证券网

归档日期:04-20       文本归类:非成字部件      文章编辑:爱尚语录

  以下文字由速记稿改编,未经发言者审核,如需转载或引用请谨慎!中国证券网不承担引用以下文字所引发的任何后果。

  今天的会议在各位领导、各位媒体嘉宾的通力配合、理解与支持下,进行了热烈而不失庄重的沟通交流,深度,全面,可以肯定地说,媒体朋友还有问题想深入了解,由于时间关系,今天多少有点遗憾,在此我谨表歉意,好在我们来日方长,后会有期,金马股份欢迎各位领导、各位媒体界朋友在方便的时候莅临、参观、指导。在这里,我引用杜甫的一句话来表达我们的诚意:花径不曾缘客扫,蓬门今始为君开。今天的会议到此结束,谢谢大家。2016-10-24 17:18

  质量确实是企业的生命,众泰汽车禀承“工艺精湛、性能精良、服务精细”发展理念,致力于为国人打造品质派车生活。下面我主要概括讲一下:一是众泰汽车全面执行汽车行业TS16949质量管理体系标准,全面保障设计、制造、检验和市场服务过程控制的质量不断提升,在产品研发过程中全力推进整车开发管理系统,保证产品设计标准到生产的一致性。二是众泰汽车全面推进国家制定的中国制造2020,包括德国4.0,实现智能制造,工厂自动化率显著提升,整车四大工艺中,焊装和涂装自动化率将达到80%。三是众泰汽车建立了高标准、国际化战略合作供应商平台,也培育了一批国内战略合作供应商,涉及底盘、轻量化车身、电子电器等方面。四是众泰汽车启动了“提升渠道质量,打造五星服务”的重大举措。通过健全服务流程、开展星级评定、持续进行技能培训、完善管理机制、实施“双向外出”服务等措施来打造五星级标准,提供“私人管家和定制式”贴心服务。此举不仅提升了终端销售网络的硬件环境与服务意识,也提高了消费者满意与忠诚度,提升了众泰汽车服务品牌形象。五是众泰汽车通过开展体育赛事等营销提升品牌影响力,“众行中国,一带一路”做足体验、征战COC场地越野赛,成就冠军品质。秉承“谦和诚信、创新务实、追求卓越、回报社会”的企业宗旨,以“一路好朋友”为品牌理念,积极践行低碳社会、科技创新、绿色环保的科学发展观,树立了众泰的企业形象。2016-10-24 17:17

  质量是立企之本,强企之源,请问众泰汽车如何提高管理质量?2016-10-24 17:17

  首先,这个交易估值并不高,不存在损害上市公司估值及中小股东的利益,本次交易中,众泰汽车100%股权的交易价格以评估机构中通诚评估出具的资产评估结果为依据,由交易双方协商确定。经交易各方一致同意,本次交易标的的交易价格确定为116亿元。因此,本次交易定价与评估结果不存在重大差异,交易定价合理。另一方面,本次交易中,众泰汽车100%股权作价对应的静态市盈率仅为12.79倍,,动态市盈率只有9.59倍,均显著低于同行业可比交易的市盈率水平,因此本次交易作价合理、公允,有利于保护上市公司全体股东,尤其是中小股东的合法权益。下面介绍一下众泰汽车,众泰汽车是以汽车整车研发、制造及销售为核心业务的汽车整车制造企业,拥有众泰汽车、江南汽车两个自主品牌,产品覆盖轿车、SUV和新能源汽车等品类,营销网络覆盖国内主要大、中城市及三、四线年进入汽车整车制造行业,是中国汽车行业的后起之秀。在短短十二年的时间,众泰汽车行业地位不断提升,品牌影响力也持续扩大,逐渐成长为具有核心竞争优势的汽车产业民族自主品牌。在传统汽车领域,众泰汽车通过加快转变经济发展模式,调整产品结构,实现了主营业务的良好发展。众泰汽车在国内SUV市场具有较强实力,2015年众泰汽车SUV产品的市场份额达到2.1%,排名国内自主品牌第7名。在新能源汽车领域,作为最早进入新能源汽车市场的企业,众泰汽车在纯电动汽车产品研发、市场推广、运营模式上进行了多种尝试与探索。2015年,众泰电动汽车合计销量22,902辆,占全国纯电动乘用车销量的9.25%。众泰汽车的核心竞争力主要体现在7个方面:第一个方面,众泰汽车有非常清晰的战略定位。它能前瞻性地把握市场方向和热点,统筹制定最佳的市场、产品发展战略并及时实现产品的转型升级,探索了一条差异化的发展道路,不断强化战略层面的核心竞争力。第二个核心竞争力,在于较好的市场基础和品牌优势。在国家重点支持的新能源汽车市场,众泰汽车较早进入了该领域,已成为2015年国内第三大、全球第八大新能源汽车厂商;在传统汽车领域,众泰汽车牢牢把握了SUV市场的机遇,以紧凑型SUV车型为战略切入点,先后推出了大迈X5、T600等热销车型,受到消费者的普遍欢迎,销量在自主品牌同级别SUV中位于前列,建立了强大的品牌优势,形成了核心竞争力。第三个核心竞争力,在于强大的技术研发能力。众泰汽车建立了国内先进水平的技术开发平台及专业的研发体系,通过国际合作技术开发引进、消化、吸收汽车制造核心技术,并建成了一支具有丰富汽车行业经验的国际化研发核心团队,获得了多项授权专利,为其自主设计研发和制造能力在较短时间内提升至行业前列奠定了基础,形成了核心竞争力。第四个核心竞争力是成本管控能力。众泰汽车一直秉承“民营企业为民造车”的理念,在生产经营活动中,结合民营企业特有的灵活经营机制,实行快速高效管理,提高反应速度,降低中间环节的内耗,提高经营效率,降低经营成本,形成了核心竞争力。第五个核心竞争力是体系化、平台化、模块化的管理机制。众泰汽车自成立以来一直致力于整车的研发和生产,形成了较强的体系化、平台化、模块化的管理机制,提高了产品质量,提升了生产效率,在行业内处于较高的水平,形成了核心竞争力。第六个核心竞争力是创新的商业模式。众泰汽车一直致力于通过创新销售模式探索差异化发展道路,在新能源汽车推广、品牌建设、销售渠道拓展等方面积极尝试模式创新。通过创新的商业模式和营销策略,众泰汽车在SUV、新能源汽车等细分市场领域品牌知名度不断提升,品牌形象建设取得良好效果,进一步带动众泰全系列产品的销量,形成了核心竞争力。第七个核心竞争力是广泛的售后服务网络。众泰汽车重视售后服务,着力打造自身服务能力,目前已建立了遍布全国的销售服务网络体系,形成了核心竞争力。2016-10-24 17:16

  我是证券日报的记者,此次金马股份以116亿收购众泰汽车,外界对此议论纷纷,认为估值过高,请问贵公司领导,众泰汽车的核心竞争力及品牌竞争力究竟有何优势,使得公司愿以如此高价支付?2016-10-24 17:16

  谢谢你的问题,问题提得很好,我就当仁不让。重大资产重组完成之后,我们准备从以下几个方面,一是维持稳定、维持现状,平稳过渡,二是整合上下游产业,使上下游产业优化配置得到极大限度发挥。导入上市公司相对完善、相对规范的管理机制。完成本次收购之后,一是整体上保持众泰汽车的独立性。本次交易完成后,众泰汽车将成为上市公司的全资子公司。由于整车与零部件环节的业务运营有一定差异,且众泰汽车管理团队深耕整车行业多年,经营管理能力和项目运营经验丰富。为了保持众泰汽车管理和业务的连贯性,上市公司将保留众泰汽车现有的管理团队,负责众泰汽车的日常经理管理工作,确保其核心团队成员的稳定和日常运营的相对独立。二是进行资产整合,促进业务协同发展,提升效率。本次交易后,上市公司整体资产将有较大增长,将成为涉及汽车产业链各环节、跨地区、规模经济显著的大型企业集团。上市公司未来将加强双方的资产整合,促进业务协同发展,提升公司的整体效率:一方面充分整合双方现有人员、研发、生产、渠道等方面的资源,进一步增强合作研发能力,扩大生产线规模,实现规模经济;同时通过上市公司与众泰汽车资源要素的内部调配,发挥双方的优势互补效应,降低公司整体成本,提升运营效率。另一方面发挥上市公司原有零部件生产体系优势,为整车提供零部件技术、产品方面的支持,同时依托众泰汽车研发能力来提升零部件生产技术水平,巩固和扩大汽车上市公司零部件市场份额,争取尽快形成整车制造带动零部件业务、零部件业务为整车制造提供支持的良性发展局面。三是整合研发资源,促进协同研发。双方在各自业务领域都具有较强的研发实力,金马股份拥有省级企业技术研发中心、国家级博士后工作站、安徽省车用仪表及电器工程研究中心等创新平台,众泰汽车建有浙江省级企业研究院、省级院士专家工作站等多个自主研发机构,并与浙江大学、浙江省汽车平台合作共建了博士后工作站。本次交易完成后,上市公司将整合双方汽车整车与零部件研发资源,使零部件研发团队在技术开发的早期就与整车制造团队形成紧密合作,促进汽车零部件生产和整车制造业务板块的协同研发,进一步提升研发能力。四是提升和规范公司治理。本次交易完成后,上市公司将参照原有的管理制度和工作流程对众泰汽车相应职能部门进行调整,按照上市公司规范治理的要求,进一步优化众泰汽车的业务模式及内部管理制度。财务上,上市公司将把自身规范、成熟的上市公司财务管理体系引入众泰汽车财务工作中,从财务管理人员、财务管理制度等方面对众泰汽车进行整合,构建一体化的人力资源管理体系和财务管控体系。上市公司将委派财务负责人,统筹众泰汽车资金使用和外部融资,并形成财务负责人定期汇报制度,使上市公司及时、准确、全面的了解众泰汽车的经营和财务情况。

  刚刚公司有介绍这次并购双方在业务上有一定的协同性,但在整车与零部件生产方面存在着一定的差异,在渠道和研发方面也有较大不同,请公司介绍一下此次收购以后对众泰汽车的管理和整合方案有什么考虑?

  2016年全年承诺扣非归母净利润12.1亿元,1-6月份实现扣非归母净利润为3.54亿元,完成率29.26%,公司根据实际情况与2015年数据的对比及汽车行业的特点进行了认真的分析,认为公司能完成全年承诺的利润,主要从以下几方面说明:一、和2015年数据对比分析1、2016年2015年销量完成情况:截至2016年9月30日,众泰汽车总销量已超过2015年全年度实现的销量,达到19.5万辆,完成全年预测销量的68.98%,比2015年1-9月销量占全年销量的比例高出了12.53个百分点。其中:汽油车完成销售18.2万辆,完成全年预测销量的71.82%,比2015年1-9月完成全年销量61.06%高10.76个百分点。新能源汽车完成销量12465辆,完成全年预测销量的43.74%,比2015年1-9月完成全年销量的24.91%高出18.83个百分点。因此2016年度的销量能实现预测数。2、2016年2015年收入及平均毛利完成情况:2016年1-6月实现主营业务收入93.44亿元,占全年预计主营业务收入42.39%,扣非归母净利润完成3.54亿元,完成全年预测利润的29.26%,平均毛利率17.37%,比全年预测毛利率17.09%高0.28个百分点。2016年1-6月公司主要车型的毛利率情况如下:T600预测毛利率19.08%,实际毛利率18.71%,大迈X5预测毛利率11.59%,实际毛利率13.15%,SR7预测毛利率12.03%,实际毛利率15.77%,云100预测毛利率31.78%,实际毛利率36.97%,E200预测毛利率8.19%,实际毛利率10.67%。除众泰T600车型实际毛利率比预测毛利率低0.37个百分点,其他主要车型实际毛利率均比预测毛利率高。因此根据2016年1-9月销量测算,2016年1-9月的扣非归母净利润占全年预测数的比例要大于2015年1-9月扣非归母净利润占2015年完成数的比例。鉴于汽车行业特点及产品销售的季节性波动趋势,四季度市场需求会高于前三季度的需求,由于销量的增长,预计四季度的毛利率将还会高于前三季度毛利率。3、从期间费用实际发生数和计划数的对比分析公司2016年上半年期间费用7 .92亿元,占全年预测数的53.73%,略超了3.73%,主要原因是公司2016年上半年销售费用占全年预测数的60.37%,主要是公司在2015年末及2016年初陆续推出大迈X5、SR7等新车型。根据汽车行业情况及公司经营策略,新车型上市初期为重点宣传推广期,因此,上述新车型的推出导致2016年上半年公司销售费用较大,预计下半年销售费用较上半年将会有所降低,因此预计公司全年的期间费用实现数会在全年预测数范围内,不会对公司全年利润造成影响。二、汽车行业市场分析根据汽车行业规律,销售旺季为第四季度,而公司的产品属于国产车,主要针对的是新兴消费者群体,第四季度是该群体消费欲望释放的主要时间段,进而导致公司业绩也存在第四季度明显好于前三季度的情况。同时,公司近两年推出的大迈X5、SR7车型已经在市场上受到消费者的青睐,预计在第四季度进入销售爆发期。综上所述,公司认为2016年能实现全年承诺扣非归母净利润12.1亿元。目前,北京、上海、广州、青岛等地区新能源车地补政策已经落地,后续随着标的公司销售活动的正常开展和全国各地新能源汽车地补政策的逐渐落地,预计标的公司新能源汽车销量及销售收入与预测数不存在重大差异。标的公司2016年上半年管理费用占全年预测数的41.00%,未到50%,管理费用在正常范围之内。2016-10-24 16:44

  今年前3季度众泰汽车利润情况如何,上半年业绩不及全年盈利预测1/3的原因如何?2016-10-24 16:43

  我来回答你的问题,1、金浙勇向铁牛集团转让所持众泰汽车的股权的目的及原因如下:(1)该次股权转让有利于上市公司提前锁定交易标的(1)该次股权转让有利于上市公司提前锁定交易标的应建仁拥有丰富的上市公司管理经验,金马股份治理规范;本次交易属于上市公司中长期战略实施的关键举措;鉴于本次重组的必要性及紧迫性,为提前锁定交易标的,铁牛集团提出以支付现金方式先行收购金浙勇持有的众泰汽车股权,进而以换股方式将上述股权注入上市公司,因此,该次股权转让有助于提高本次重组交易的成功率。(2)该次股权转让符合金浙勇提前获取交易对价的诉求众泰汽车经过高速的成长,目前进入了发展阶段的关键期,金浙勇愿意与应建仁控制的上市公司金马股份进行合作,借助资本市场将众泰汽车进一步做大做强,鉴于铁牛集团实际控制人应建仁与金浙勇存在亲属关系,二者在此前业务合作中也建立了良好的信任。因此,金浙勇将持有的众泰汽车的控股权转让给铁牛集团。在原方案中,金浙勇拟通过向金马股份出售众泰汽车股权,并获取股份及现金对价,金浙勇作为众泰汽车前实际控制人,无意在交易完成后谋求上市公司的控制权。考虑到上市公司并购重组审核周期较长,证券市场及政策环境存在不确定性,本次交易进度存在较大的不确定性。因此,为顺利推进本次交易,经铁牛集团与金浙勇谈判,金浙勇同意将众泰汽车股权先行转让给铁牛集团,由此获取现金对价共计518,438.80万元。金浙勇获得的现金对价将部分用于偿还其个人在经营众泰汽车过程中产生的历史债务,符合其自身的资金需求与长期资金规划。同时,该次股权转让与本次上市公司购买资产交易中,众泰汽车的估值均为116亿,并不会损害金浙勇的利益。因此,该次股权转让符合金浙勇提前获取交易对价的诉求,具有商业合理性。(3)该次股权转让有利于巩固上市公司控制权本次交易前,应建仁、徐美儿夫妇通过金马集团间接控制上市公司19.99%股份。通过该次股权转让,铁牛集团先行收购金浙勇持有的众泰汽车股权,进而以换股方式获取上市公司的股份对价。在不考虑配套融资的情形下,本次交易完成后,应建仁、徐美儿将通过铁牛集团、金马集团间接控制上市公司46.20%的股份,有利于进一步扩大铁牛集团及其一致行动人金马集团在上市公司的持股比例,巩固应建仁、徐美儿夫妇对上市公司的控制权,并在本次重组完成后维持上市公司治理结构稳定性、提高上市公司管理效率。(4)该次股权转让有利于资源整合及上市公司长远发展铁牛集团具备雄厚的资金实力,在制造业领域深耕多年,本次铁牛集团通过收购众泰汽车股权,可进一步发挥资金、管理及运营优势,将自身优质资源与众泰汽车经营业务先行对接。在优化资源配置过程中,铁牛集团通过本次重组将众泰汽车注入上市公司,上市公司业务将得到充分的扩充与完善。本次重组完成后,铁牛集团将继续匹配优质资源支持上市公司发展。因此,本次交易有利于各方充分发挥自身优势,有利于上市公司的长远发展。(5)该次股权转让不会损害其他交易对方与上市公司股东的利益该次股权转让的交易双方系金浙勇与铁牛集团,其交易定价原则与本次上市公司购买资产交易保持一致,与其他交易对方出售众泰汽车股权的交易作价不存在差异。因此,该次股权转让不会损害其他交易对方的利益,亦不会损害上市公司现有股东的利益。综上所述,考虑到该次股权转让有利于本次交易的顺利实施及上市公司、众泰汽车的长远发展,有利于交易各方及上市公司股东的利益,经友好协商,金浙勇将其持有的众泰汽车44.693%股权转让给铁牛集团。2、将部分用于偿还其个人在经营众泰汽车过程中产生的历史债务,除此之外,暂无其他使用计划。3、金浙勇暂无使用资金买卖上市公司股票的计划。2016-10-24 16:42

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